WAP手机版 RSS订阅 加入收藏  设为首页
14场胜负彩
当前位置:首页 > 14场胜负彩

14场胜负彩:扎根西藏的工程标的 建议参与

时间:2019/10/24 15:40:41   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要:  债底为86.38元,YTM为2.45%。天路转债期限为6年,债项评级为AA,票面面值为100元,第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年1.8%,第六年2.0%,到期赎回价格为按债券面值的110%(含最后一期利息),按照中债6...
      债底为86.38元,YTM为2.45%。天路转债期限为6年,债项评级为AA,票面面值为100元,第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年1.8%,第六年2.0%,到期赎回价格为按债券面值的110%(含最后一期利息),按照中债6年期AA企业债到期收益率(2019/10/23)5.0290%作为贴现率估算,债底价值为86.38元,纯债对应的YTM为2.45%,具有一定的债底保护性。

  平价为96.82元,条款设置中规中矩。转股期自发行结束之日满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。初始转股价为7.24元/股,西藏天路(600326.SH)10月23日的收盘价为7.01元,当前转债平价为96.82元。天路转债的下修条款为:15/30,85%,有条件赎回条款为:15/30,130%,有条件回售条款为:30,70%,条款设置中规中矩。

  预计天路转债上市首日价格在106~108元之间。按西藏天路10月23日的收盘价测算,天路转债平价为96.82元。可参照的平价可比标的为江银转债(109.400, 0.43, 0.40%),其转股价值为96.58元,当前转股溢价率为12.83%,可参照的规模可比标的是创维转债(107.296, -0.35, -0.33%),当前转股溢价率为12.14%。考虑到天路转债正股资质尚可,预计上市首日的转股溢价率在9%~12%之间,对应的上市价格在106~108元区间。

  预计配售比例为35%。天路集团持有公司22.67%的股份,为公司控股股东,西藏自治区国资委持有天路集团100%的股权,为公司实际控制人。此次发行前,公司控股股东天路集团持有公司22.67%的股份,承诺优先配售金额约为24642.70万元,约占此次可转债发行总量的22.67%,在此基础上我们预计配售比例在35%左右。

  预计中签率在0.02%~0.03%之间。天路转债总申购金额为10.87亿元,若配售比例为35%,则可供网上网下投资者申购的金额为7.07亿元,若网上申购户数为60万,平均单户申购金额为100万元,网下申购户数为2000-4000户,平均单户申购金额按上限的80%打新,即7.76亿元,测算下来中签率为0.02%-0.03%。

相关评论
本站所有站内信息仅供娱乐参考,不作任何商业用途,不以营利为目的,专注分享快乐,欢迎收藏本站!
所有信息均来自:百度一下 (华球足球)
粤ICP备05124714号-2